黑谷子智库：探索Luckin Coffee和Coffee Box在外卖咖啡市场的影响力 - 通过cssci索引期刊成果分析自然界中的竞争策略

在星巴克面对一系列突如其来的挑战时，国内两个新兴品牌——Luckin Coffee（瑞幸咖啡）和Coffee Box（连咖啡），以迅速扩张的方式，在外卖咖啡市场中崭露头角。特别是Luckin，凭借10亿美元的资金入市，并在短短四个月内，在全国13个城市开设了525家门店，完成订单数近300万单，销售量超过500万杯，同时吸引了130万名用户。尽管复购率相对一般，但这些数据表明 Luckin 在快速扩张方面展现出了巨大的潜力。

根据假设，如果我们将首次免费购买和推荐好友下单后再次免费购买这两项活动去除，那么实际销售量会降低到364万杯，而店铺日营业额仅有2036元，与星巴克20.8% 的净利润率相比，其净利润率为-19.2%，显示出显著差距。

不过，这样的高昂成本并未阻止 Luckin 和Coffee Box 持续扩张，因为他们相信这是通往成功的关键一步。此举不仅促进了Coffee Box获得1.58亿美元B+轮融资，而且还加强了它们之间形成双寡头竞争结构的可能性，这样做可以避免价格战，从而更有效地利用资金进行市场拓展。

这种局面让人联想到了可乐战争中的可口可乐与百事可乐，以及可能未来外卖咖啡行业如何发展。在这样的背景下，我们可以预见资本将继续支持这些双寡头，因为它们提供了一种独特的流量入口、大数据资源以及新的零售模式，从而提高估值潜力。

从传统连锁咖啡饮品品牌市场来看，其中CR5占据51%，集中度极高。而对于网络平台，如滴滴与Uber进入网约车领域，它们所面临的是传统出租车行业，因此具有较好的竞争优势。同理，对于LB来说，由于其无法直接与传统连锁企业直接竞争，它选择进入外卖 咖啡这一细分市场，以此来寻求新的增长点。

然而，这也带来了几个问题：首先，是这个细分市场规模有多大？其次，是是否能保持高毛利率？最后，即使LB取得双寬端垄断地位，该行业壁垒究竟在哪里？

基于以上问题，我们使用经典五力分析模型对LB进行分析，以观察它们所面临的挑战和机遇。这包括竞争力的评估、供应商议价能力、以及其他关键因素，如广告投入、固定资产投资等。

总体上，虽然LB拥有灵活性，但它缺乏核心竞争力，比如产品研发和供应链管理能力。在第三方配送方面，更是成为一个软肋，不仅影响议价能力，还可能导致长期稳定性的风险。此外，由于依赖第三方平台，有潜在风险被替代或压制。如果能够解决这些挑战，并且确立自己的核心价值主张，那么LB仍然有机会成为行业领导者。