首页 - 速溶咖啡 - 2020金融街论坛年会如今的咖啡并购市场回顾预示着新一轮行业变革的风潮
如今,全球咖啡行业正经历一场巨大的并购和整合浪潮,这种趋势与当年的啤酒行业发展模式有着异曲同工之妙。其中,雀巢的咖啡业务——雀巢咖啡(Nescafé)在可预见的未来将继续保持其价值领先地位。而JAB控股公司则通过快速并购活动,在咖啡市场中扮演了重要角色。
2018年5月,雀巢以71.5亿美元收购了星巴克的零售产品业务,这一举措不仅将星巴克、Seattle’s Best Coffee、星巴克甄选、Teavana和星巴克VIA等品牌带入了庞大的消费性包装食品饮料(CPG)市场,而且还使得雀巢获得了永久性的全球营销权,从而能在星巴克门店以外销售这些消费品。通过与星巴克的合作,雀巢拥有从定制精品咖啡到即饮咔费更加完整的产品形式和链条,使其能够更好地适应消费者消费喜好的变化,并极大地提高了利润额,为其在全球咖啡市场中的领导地位提供了强有力的支持。
此外,由于这一系列合作,不仅增强了雀巢北美优质烘焙研磨咔费和定量 咔费业务中的产品组合,还凭借雀巢的全球影响力,让星巴克品牌食品和餐饮服务可以开启全球拓展进程。近年来,雀巢一直十分活跃在咔费领域,不仅收购了精品 咔费Blue Bottle的大部分股份,也纳入冷酿 咔费Chameleon Cold-Brew至旗下。此外,其原有的包装 咔 费品牌如Nespresso, Nescafé和Taster's Choice等,与并购后的品牌共同构成了一个完美的 kahfee 组合。
JAB控股公司也是一家专注于长期投资优质具有高增长动力的消费品企业,它们近年来的主要收购是围绕着kahfee粉品牌、K-cup kahfee机以及精品 kahfei 门店进行。这包括Acorn Holdings、JAB Beech以及JAB Coffee Holding三个主要部门,其中Acorn Holdings下面包含Jacobs Douwe Egberts(简称JDE)以及KEURIG Green Mountains组成。
通过这一系列合并,将诸多强势品牌注入到一家公司旗下,其中包括Jacobs, Kenco, Millicano, Gevalia, and Tassimo,以及DE原有品牌Douwe Egberts, Senseo, and Pilão。此番合并不仅提升了欧洲及拉丁美洲超过18个国家市场份额,更接近于占据全世界第一的地位。在2013年的全球kahfee粉市场上, 雰城占据22.7%,亿滋位居第二占据10.9%,DE占据5.4%。合并之后的 JDE 的市场份额将快速接近 雰城。
此次交易除了弥补双方短板,更好地进行优势互补,还允许亿滋获得大约38亿欧元现金,并在新成立的 合资公司里获得44% 的股权,而余下的56% 股权由 Acorn Holdings 持有。交易完成后,亿滋将更专注于成为一家零食食品企业,而通过在 JDE 中持有的43% 股票仍然可以继续参与未来增长机会。
此外,JAB 控股公司还扩展到了胶囊 kahfee 机方面,如2015 年12 月 Keurig Green Mountain Inc 被 JAB Holding Co 旗下的投资集团以每股92美元购买,以78% 的溢价共计139亿美元。这使得绿山 Kahfee 成为胶囊 Kahfee 机领域的一个领导者,同时也是单杯 Kahfee 机最成功之一。在美国单杯 Kahfee 市场中,其份额达到53%,但由于专利到期竞争对手涌入,该比例随后降至45.1%。这次交易把两大竞争对手整合在一起,使得 JAB 在北美单杯 Kahfee 和胶囊 Kahffee 部门都实现41% 的市场份额控制力度,对整个国际化过程起到了推动作用。此时,J DE 成为了最大的二线供应商,在美国单杯 Kahffee 市场中取得61% 的份额控制力度。
最后,我们不能忽略的是,即便是这样的一些连锁门店对于 J AB 来说,其战略意义不仅限于提供高品质 kaffe渠道,还意味着进一步延伸 kaffe 胶囊/kah fee 粉/kah fee 豆销售渠道。在Peet’s coffee这样的连锁 kaffe 店方面,它被私有化后,被调整为提高门店收入,比之前任何时候都要显著提升。不过,由于深度烘焙为特点的问题,要实现进一步外延增长较难,因此新的策略需要重新审视,以打造一个以精品 kaffe 为主导的小众理念型连锁 kaffe 品牌作为载体来促进这种转变,是目前 j ab 控股团队正在努力追求的一个目标方向。
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