在自然的宁静中，黑谷子智库深思熟虑地探讨着Luckin Coffee和Coffee Box是否能成为咖啡消费领域的摩拜OFO。这个问题触及了科技与商业模式之间的交汇点，就像CSSCI期刊对于学术界来说是一样的重要选择。

当星巴克面临一系列突如其来的挑战时，国内两个新兴品牌——Luckin Coffee和Coffee Box正quietly发展在外卖咖啡市场。特别是Luckin，它凭借10亿美元的投资，在短短四个月内在13个城市开设了525家门店，完成了300万单订单、500万杯销售，并服务了130万用户。这意味着每位用户平均下单两次，从复购率来看表现一般。相比之下，星巴克的一般门店每天销售390杯咖啡，如果按均匀速度开设店铺，那么 Luckin 每家的日销售量将达到127杯，这可能会逐渐增加到140-160杯。如果考虑坪效比，Luckin 明显有优势。

如果我们去掉首次免费和推送好友购买活动中的免费加分项，每笔交易中只有约174万笔是付费，而500万杯销售中也包括136万杯水分，因此实际销量应为364万杯，每家店日营业额2036元，每月净利润约为-11700元，即净利润率为-19.2%，远低于星巴克20.8%的净利润率。

尽管如此，不断扩张仍然是必要的，以免资金链断裂。监管部门并未限制餐饮企业总数，所以 Luckin 可以继续大胆扩张。此举对现有的Coffee Box而言，无疑是一个巨大的机会，使得Coffee Box能够获得1.58亿美元B+轮融资，加上之前的融资，其累计融资金额达到了2.8亿美元（部分数据未公开）。

这两个品牌共同形成了一种双寡头竞争格局，使得它们避免陷入价格战，可以更专注于市场拓展。此策略类似可乐战争中的可口可乐与百事可乐，他们都希望市场发展成为这样一种结构。

投资者愿意相信这种双寡头模式，以及外卖咖啡市场未来的大型增长空间，这包括流量入口、大数据、新零售等热点，同时也有助于提升估值。

通过五力分析模型，我们可以看到LB面临诸多挑战和机遇。一方面，它们缺乏传统行业核心竞争力的研发能力；另一方面，它们依赖第三方合作，这使得他们在供应链管理上存在重大不足。而且，由于没有自己的平台，只能依赖第三方进行配送，这成为了他们最大的弱点。此外，他们虽然拥有较好的议价能力，但长远来看这并不足以保证其成功。